银行系耐心资本加速入场，五大行金融 AIC 密集落地

界面新闻获悉，农银投资已与全部 18 个城市达成金融资产投资公司（以下简称“金融 AIC”）股权投资试点基金合作意向。今年 9 月，金融监管总局印发相关文件通知，将金融 AIC 股权投资试点范围扩大至 18 个城市，并适当放宽股权投资金额和比例限制。此后，工、农、中、建、交五大国有行旗下金融资产投资公司已陆续扩大试点城市业务落地。

据了解，目前金融 AIC 共 5 家，分别是工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司和交银金融资产投资有限公司，均为五大国有行集团旗下投资子公司。试点范围扩大后，多家银行推进相关业务落地。农银投资表示，目前已签署 18 份战略合作协议。农业银行也已成立工作专班，对接试点城市政府主管部门和多家国有投资机构，逐一分析科创相关股权融资需求，制定差异化金融服务方案，推进股权投资试点基金筹组设立。

已有深圳、杭州等多地政府与 5 家银行旗下金融 AIC 召开扩大试点工作座谈会。深圳市罗湖区政府与交通银行旗下交银投资正式达成合作意向，该基金总规模预计达到 100 亿元，基金主要聚焦人工智能、低空经济、高端装备、新一代电子信息、绿色低碳及新材料等重点战略性新兴产业，通过设立产业基金的方式，为这些领域的企业提供强有力的金融支持。

中国银行研究院研究员叶怀斌认为，以信贷为主体的间接融资仍占据我国社会融资的主导地位，与科技金融相适配的风险投资、创业投资发展仍不充分。银行业金融机构是我国金融体系的重要组成部分，其资产总额占金融机构资产总额的 90%以上。以金融 AIC 为主体扩大试点，有助于充分利用银行系统丰富的客户资源和风控经验，提升创投的成功概率。

预计未来试点城市将包括京津冀、长三角、珠三角以及科研教育资源较为丰富的内陆地区重点城市，扩大试点将使得新增金融资源有效覆盖我国科技产业发展的前沿地带。政策保留了未来试点地区进一步扩容的可能。据兴业研究测算，截至 2024 年 6 月末，5 家国有大型银行下属的金融 AIC 总资产规模为 5869.9 亿元。《试点工作通知》和《试点范围通知》发布后，在 2024 年 6 月末的总资产规模下，5 家国有大型银行下属金融 AIC 可以试点开展的不以债转股为目的股权投资规模将增加 352.19 亿元，由 234.80 亿元提升至 586.99 亿元。银行系耐心资本规模有望进一步扩大。