美国联邦选举结果将影响美股科技股，小摩列出受益股名单

随着美国联邦选举的临近，投资者正密切关注选举结果，以判断企业税率、关税和其他政策的潜在变化对科技股的影响。摩根大通分析师 Samik Chatterjee 在周五的一份股票研究报告中表示，预计短期内最重要的结果将与企业税率有关，因为两届潜在政府在这方面的政策差异很大。他还表示，虽然共和党政府降低企业税的可能性可能会起到推动作用，但硬件公司尤其面临关税等抵消，因为它们依赖中国制造业。美元的潜在升值也将是一个挑战。不过，Chatterjee 表示，考虑到需求的潜在积极因素，他认为这些因素可能会对大部分覆盖股产生净积极影响。以下是摩根大通对其在硬件和网络行业覆盖股的潜在政策驱动因素的部分概述：

1. 企业税率：

• 在民主党的政策下，税率可能会提高到 28%。利空：苹果、F5、惠普、思科。
• 在共和党的政策下，潜在利率降至 15%。利好：CDW、Arista Networks。

2. 关税：

• 根据共和党的政策，制定 10%的全球关税。利空：苹果、戴尔、慧与科技、惠普、罗技。
• 预计在共和党政策下，中国和墨西哥的关税将大幅上调。利好：伟创力、捷普科技。

3. 外汇：

• 预计在共和党政策下美元将走强。利空：苹果、康宁、罗技、慧与科技、惠普、泰科电子。

4. 并购：

• 根据共和党的政策，监督将更加宽松。利好：高通、思科、慧与科技、惠普。

5. 电动汽车：

• 共和党对该行业持负面看法。利空：Wolfspeed、泰科电子、安费诺。

6. 警察/边境巡逻：

• 在共和党政策下，对警察/边境资金持积极态度。利好：Axon Enterprise、摩托罗拉解决方案。