国海证券前三季度业绩承压，高额资产减值持续影响净利润

10 月 30 日晚间，国海证券发布三季报，第三季度该券商实现营业收入 9.95 亿元，同比增长 4.7%，归母净利润 0.42 亿元，同比增长 1962.98%。不过，从前三季度来看，国海证券营收和净利润双降，其中营收 29.2 亿元，同比减少 3.56%，归母净利润 1.84 亿元，同比减少 53.04%。半年报时，国海证券实现营业收入 19.25 亿元，同比下滑 7.33%；归属于上市公司股东的净利润 1.43 亿元，同比下滑 63.45%。

财报显示，前三季度，国海证券公允价值变动为 9578.02 万元，同比增长 237.33%。信用减值损失为 2.82 亿元，同比增长 96163.24%，国海证券称，主要为本期买入返售金融资产减值损失增加。

国海证券还公布了关于计提及冲回资产减值准备的情况。该券商指出，受市场波动等多方面因素影响，国海证券在 2024 年上半年已计提资产减值准备的基础上，在 2024 年 7-9 月计提及冲回各项资产减值准备共计 7343.55 万元，减少本期净利润 5507.66 万元。

具体来看，2018 年，国海证券与融资人开展初始交易金额为 2.9 亿元的股票质押式回购交易业务，经测算，该业务金融资产本期计提资产减值准备 3720.79 万元。2016 年，该券商与融资人开展初始交易金额为 3.99 亿元的股票质押式回购交易业务，经测算，该业务金融资产本期计提资产减值准备 1701.56 万元。根据公司相关会计政策，采用预期信用损失法，本期公司对其他股票质押式回购交易业务计提资产减值准备 2168.53 万元；冲回部分已计提的股票质押式回购交易业务资产减值准备 30.35 万元。

太平洋证券在今年 8 月份发表的研报中指出，近年来，国海证券持续计提资产减值准备，2019 年-2023 年，涉及金额超过 13 亿元，股票质押式回购交易业务是重要因素。随着公司近年来采取多种措施化解风险，该业务风险敞口已大幅压降，截至 2023 年末，该业务客户整体履约保障比例（计算其他担保物）为 180.39%，随着存量股票质押业务不断出清，未来这部分风险释放后将存在反哺利润的可能。

具体分项业务看，今年前三季度，国海证券经纪业务和投行业务出现了一定的下滑，其中投行业务从 1.17 亿元减少至 0.75 亿元。

公开资料显示，国海证券成立于 1988 年，前身为广西证券公司，是在广西区内注册的唯一一家证券公司。2001 年，增资扩股并更名为国海证券有限责任公司。2011 年 8 月，借壳桂林集琦药业股份有限公司在 A 股上市。

国海证券高层当期出现调整。公司公告称，副总裁兼首席风险官吴凌翔因个人原因于今年 10 月 29 日提交辞职申请，辞职后不再担任公司及子公司的任何职务。为填补吴凌翔的职位，国海证券于 2024 年 10 月 30 日召开董事会，决定聘任高菲为新的首席风险官，任期至第十届董事会届满。

资料显示，高菲拥有多年管理经验，曾在公司多部门担任要职，符合高级管理人员任职条件。其于 2008 年 4 月加入国海证券，历任该券商投资银行部董事总经理、北京办事处副总经理（主持工作）、北京分公司副总经理兼北京分公司综合管理部总经理、总裁办公室副主任，企业金融服务委员会运营管理部总经理、资本市场部总经理、北京分公司总经理（兼），公司总裁助理等职务。2024 年 10 月 30 日起，任国海证券首席风险官。

今年年初，国海证券高层也经历过变动。去年 12 月底，国海证券公告称，董事会收到总裁卢凯的书面辞职申请。次日，国海证券紧急召开第九届董事会第二十七次会议，决议由副总裁度万中代行总裁职务，期限不超过 6 个月。今年 2 月初，国海证券发布了董监高变动公告，同意聘任度万中为公司总裁，任期三年。